齊心集團(002301):2024年8月24日投資者關(guān)系活動記錄表

時間：2024年08月25日 18:15:15 中財網(wǎng)

原標題:齊心集團:2024年8月24日投資者關(guān)系活動記錄表

深圳齊心集團股份有限公司
投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2024-007

投資者關(guān)系活動類別	□特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 ?業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 （ ）
參與單位名稱及人員姓名	民生證券、浙商證券、長江證券、中信證券、申萬宏源證券、國 盛證券、國投證券、華泰證券、中郵證券、泰康資產(chǎn)、國信自營、 利檀投資、景風證券投資基金、東北證券、財通證券、廣發(fā)證券、 德邦證券、方正證券、國海證券等近40位分析師和投資者。
時間	2024年8月24日10:00-11:20
地點	公司會議室
交流形式	視頻會議
上市公司接待人員姓名	公司董事長、總經(jīng)理陳欽鵬，董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)黃家兵， 董事、副總經(jīng)理、B2B事業(yè)部總經(jīng)理戴盛杰，副總經(jīng)理、董事會 秘書王占君
交流內(nèi)容及具體問答記錄
一、董事長致辭 尊敬各位投資者，大家好！2024年上半年雖然外部環(huán)境不是很好，但公司還是保持了 一個穩(wěn)健的增長態(tài)勢，收入和利潤都保持了十幾個百分點的穩(wěn)定增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈額也是保持了近20%的正向增長。這些都得益于公司在精細化服務(wù)客戶方面下的內(nèi)功， 同時通過AI方面的應(yīng)用，改善客戶體驗的同時，實現(xiàn)效率提升，提效降本。在訂單和客戶 儲備方面，存量客戶的續(xù)標和重點客戶的新增中標方面成效顯著；在自有品牌方面公司也 在加大投入力度。未來，公司仍將聚焦優(yōu)質(zhì)大客戶，持續(xù)加強客戶內(nèi)占比的提升，擴充客 戶群體，服務(wù)老客戶的同時，拓展優(yōu)質(zhì)新客戶，以此保障公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定的增長。 二、公司經(jīng)營情況介紹 1、整體業(yè)績指標介紹 2024年半年度公司銷售業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)步增長，營業(yè)收入49.97億元，較上年同期增長 12.22%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.95億元，較上年同期增長17.55%；歸屬于

上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤0.92億元，較上年同期增長25.03%。 其中報告期B2B辦公物資集采業(yè)務(wù)及品牌新文具實現(xiàn)營業(yè)收入49.70億元，較上年同 期增長12.71%；歸屬于B2B辦公物資集采業(yè)務(wù)及品牌新文具的凈利潤為1.46億元，較上 年同期增長23.00%。報告期SaaS軟件及服務(wù)業(yè)營業(yè)收入不達預(yù)期，實現(xiàn)營業(yè)收入0.27億 元，實現(xiàn)凈利潤-0.51億元。 報告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)運營數(shù)字化能力提升，業(yè)務(wù)流程運營效率改善，客戶回款加快，公 司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額1.34億元，較上年同期增長19.56%。 2、經(jīng)營情況介紹 公司主營業(yè)務(wù)為B2B辦公物資集采業(yè)務(wù)。公司企業(yè)服務(wù)平臺圍繞辦公行政物資、MRO 工業(yè)品、員工福利、營銷物料和企業(yè)級SaaS服務(wù)等大辦公產(chǎn)業(yè)鏈多個場景和領(lǐng)域，為企業(yè) 級客戶提供更優(yōu)質(zhì)的一站式采購體驗與服務(wù)。經(jīng)過多年發(fā)展，公司通過高效的數(shù)字化運營 平臺體系，積累垂直行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗，其中當前97家央企中，已服務(wù)過半客戶數(shù)。公司在多 年履約服務(wù)中已逐漸建立起了良好業(yè)務(wù)粘性與密切合作關(guān)系，得到了行業(yè)客戶積極認可。 繼2022年和2023年入選后，2024年齊心集團再次入選由世界品牌實驗室發(fā)布的《中國 500最具價值品牌》分析報告，品牌價值實現(xiàn)連續(xù)三年增長。 在新場景新業(yè)務(wù)增長下，公司加大投入對數(shù)字化運營平臺項目上線和供應(yīng)鏈專題優(yōu) 化。在業(yè)務(wù)前端，公司通過“數(shù)采”（數(shù)字化開放平臺）、“云采”（定制化SaaS采購平臺） 以及“易采”（定制化便捷采購平臺）三種不同的服務(wù)模式，為不同業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)場景的 客戶量身打造數(shù)智化、端到端的集采解決方案。在服務(wù)中臺，公司建立了用戶、商品、訂 單、結(jié)算、調(diào)度及供應(yīng)鏈等多個共享服務(wù)中心，并通過數(shù)據(jù)中臺和技術(shù)中臺為服務(wù)中心提 供堅實的能力支撐，為企業(yè)客戶構(gòu)建了集大數(shù)據(jù)處理、移動端支持、業(yè)務(wù)自動化和高效協(xié) 同于一體的服務(wù)體系。 報告期內(nèi)，齊心數(shù)字化運營平臺積極推動大模型和AIGC技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字化采購各業(yè)務(wù) 環(huán)節(jié)，深入數(shù)字化采購全場景全鏈條，構(gòu)建了適用于多業(yè)務(wù)場景的AI模型，利用AI技術(shù) 在多個具體場景中實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的高效流動與應(yīng)用，顯著優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，提升采購效率，為 客戶實現(xiàn)了更大程度的降本增效，形成多場景綜合性數(shù)字化采購服務(wù)平臺競爭力。 三、互動問答環(huán)節(jié) 1、公司上半年取得了不錯的業(yè)績，MRO產(chǎn)品目前在整個B2B品類里的占比變化如何， 未來是否推出自有品牌產(chǎn)品？ 答：在上半年整個業(yè)務(wù)體量中，MRO占比是進一步提升的，MRO工業(yè)品已成為公司近年 來重點發(fā)展的重要業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)履約中目前對公司最大的挑戰(zhàn)主要對現(xiàn)場的服務(wù)能力，對 現(xiàn)場每一個行業(yè)的生產(chǎn)現(xiàn)場的生產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)品配件、設(shè)備特征、物料特征系列的現(xiàn)場服 務(wù)。結(jié)合公司運營平臺數(shù)字化能力，公司持續(xù)加強MRO專業(yè)團隊建設(shè)、加強對物料管理工

作，加強對行業(yè)物料特征的整理和清洗，讓服務(wù)工作更加高效、專業(yè)。對于MRO是否推出 自有品牌產(chǎn)品，目前來看公司現(xiàn)階段將非常謹慎的去研究評估。 2、公司上半年新增中標客戶方面，客戶體量及對公司業(yè)務(wù)影響情況如何？ 答：除了續(xù)標客戶，上半年新中標客戶情況方面，有多家中標客戶達十億級的采購體 量，新增新入圍的項目總體量預(yù)估在四五十億總采購需求量。對公司體量貢獻方面，如果 順利實現(xiàn)一定內(nèi)占比的話，期待良好的新項目增量收入。受采購人業(yè)務(wù)管控及技術(shù)對接影 響，從產(chǎn)品上架、訂單處理和管理運營等管理技術(shù)方面還需要磨合運營。在體量釋放方 面，從入圍公告、系統(tǒng)對接、試運營到平穩(wěn)運行，整個流程需要一定上線對接磨合期。 3、請詳細介紹AI數(shù)字化對供應(yīng)鏈優(yōu)化方面的效率提升？ 答：在大模型和AIGC新技術(shù)應(yīng)用方面，通過招投標智能報價、供應(yīng)鏈優(yōu)化、商品標準 庫建設(shè)等多個數(shù)智化解決方案，顯著提升公司服務(wù)能力和服務(wù)范圍的同時，大大減少了業(yè) 務(wù)模塊的人數(shù)需求。通過AI技術(shù)，我們在庫存補貨、商品推薦、訂單履約等多個場景中實 現(xiàn)了數(shù)據(jù)的高效流動與應(yīng)用，為客戶實現(xiàn)了更大程度的降本增效。在招投標階段，我們利 用AI技術(shù)實現(xiàn)了短時間內(nèi)大量SKU詢價單的智能報價，極大提升了投標效率。利用AI技 術(shù)構(gòu)建了商品標準庫模型，通過數(shù)據(jù)清洗和提取，將供需雙方的商品信息翻譯為標準化參 數(shù)，提升了供需匹配的精準度與模糊快速查找能力。隨著客戶和供應(yīng)鏈資源的增加，大模 型技術(shù)的應(yīng)用將進一步提升商品標準庫的效率和可靠性。 4、公司上半年整體上大B業(yè)務(wù)還是有10多個點的增速，在營收和凈利潤率增速上第 二季度和一季度單季相比大概是一個什么樣的趨勢？公司后續(xù)大B業(yè)務(wù)增速預(yù)期是什么目 標？ 答：大B業(yè)務(wù)二季度單季營收環(huán)比今年一季度和去年二季度同期均呈增長態(tài)勢，但環(huán) 比一季度增速更快，主要是二季度業(yè)務(wù)相對一季度季節(jié)性增長原因。凈利潤率二季度單季 相比一季度略有下滑，但總體凈利潤率保持平穩(wěn)，具體到月份會有一些變動差別。 年中一些續(xù)標的大項目招標續(xù)標期間，會產(chǎn)生一定窗口期，前期業(yè)務(wù)增速產(chǎn)生一定影 響。新的招標結(jié)束，執(zhí)行和審核新的上架規(guī)則后，再開系統(tǒng)下單。從整個大盤增速來看， 目前在等待招投標的一些項目，根據(jù)招投標進展，下半年10月份開始就會進入到正常的一 個交易期，所以我們對下半年，以及全年的增速還是比較樂觀和有信心的。 5、公司二季度 B2B業(yè)務(wù)凈利潤增速比較快，增速原因是什么，未來凈利潤趨勢如 何？ 答：凈利潤增長的第一個原因是公司更加關(guān)注訂單毛利率，集采利潤是商品組合下的 結(jié)果。在一個相對封閉的環(huán)境下，公司通過數(shù)字化技術(shù)引導客戶提報商品優(yōu)選訂單，以此 幫助我們改善利潤。另外在采購供應(yīng)鏈端，商品逐漸趨向集中度下，供應(yīng)鏈的整個一個成

本下降向正向發(fā)展，有利于公司集中采購降低上游端的采購價。第二個原因就是商品結(jié)構(gòu) 性優(yōu)化，高單價低毛利率的訂單相對于去年同期有所下降，導致加權(quán)毛利率相對提高。 未來是否可延續(xù)方面，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)品調(diào)整和部署是長期性、持續(xù)性工作，通過優(yōu)化 供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)降低整個采購成本。同時運營效率提升方面，對于整個業(yè)務(wù)凈利率的產(chǎn)生費用 降低的貢獻，實現(xiàn)運營效率提升和降本增效。 6、好視通業(yè)務(wù)方面，目前在執(zhí)行收縮和聚焦的過程中，預(yù)計后續(xù)業(yè)務(wù)的收入和盈虧情 況大概會是個什么情況？ 答：目前整個國家經(jīng)濟逐步回歸到正常增長軌道，但在云視頻業(yè)務(wù)方面受到行業(yè)巨頭 的擠壓，經(jīng)營發(fā)展受限。后公司投入將更多傾向于B2B業(yè)務(wù)和自有品牌業(yè)務(wù)，實現(xiàn)公司業(yè) 務(wù)業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長。從集團整個經(jīng)營角度來講，好視通將繼續(xù)進行組織和業(yè)務(wù)陣線收 縮，輕量化戰(zhàn)隊實現(xiàn)精準聚焦發(fā)展，不再追求過大的規(guī)模體量，通過質(zhì)量發(fā)展以期先推動 實現(xiàn)降本增效、盈虧平衡。 7、關(guān)于公司國央企大客戶目前的收入增速以及凈利潤率是一個什么樣的情況，行業(yè)競 爭激烈度及競爭格局是什么情況？ 答：關(guān)于規(guī)模和增速方面，從行業(yè)和客戶來看，應(yīng)該說公司是踩對了這樣一個賽道。 公司聚焦的央企、央管金融機構(gòu)、政府、世界500強等優(yōu)質(zhì)大客戶構(gòu)成了公司業(yè)務(wù)收入的 主要來源。從客戶類型來看，這些都是國家體系的支柱型企業(yè)，對整個國家的GDP貢獻非 常重要。從中長期來看，公司將持續(xù)堅持這一類客戶的選型，通過這一類客群來產(chǎn)生一個 規(guī)模的穩(wěn)定增長。另外本地國企客戶、本地其他優(yōu)質(zhì)的大客戶、外資企業(yè)后續(xù)也將陸續(xù)納 入了公司的目標客戶白名單。隨著數(shù)字化市場規(guī)模逐步擴大，集采滲透率進一步提升，規(guī) 模效應(yīng)日漸突顯，數(shù)字化集采業(yè)務(wù)收入利潤有望更穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。 關(guān)于凈利潤方面，規(guī)模的背后是凈利潤。投資者們可以看到公司近年來對大客戶業(yè)務(wù) 策略的堅定，以及通過數(shù)字化來保證我的運營成本相對穩(wěn)定可控。隨著規(guī)模的增長，運營 端、費用端將處于一個逐步攤薄的狀態(tài)。此外在前端銷售端方面，公司集采規(guī)模化下采購 成本的下降，毛利率提升，多個凈利率措施的改善與提升，多方位策略構(gòu)建和實現(xiàn)大家可 見的一個凈利潤的持續(xù)增長。 關(guān)于行業(yè)競爭格局方面，公司在多年履約服務(wù)中已逐漸建立起了良好業(yè)務(wù)粘性與密切 合作關(guān)系，得到了行業(yè)客戶積極認可。公司所處集采競爭格局相比較穩(wěn)定度還是比較高 的，齊心集團等領(lǐng)先的幾個企業(yè)在中標及履約拿單方面是比較穩(wěn)定。激烈競爭是永恒的， 但公司在這個格局中發(fā)展態(tài)勢還是比較穩(wěn)定的。 8、公司在數(shù)字化運營平臺方面，在公司技術(shù)團隊搭建下，未來將會如何進一步優(yōu)化？ 答：公司支撐全場景的底層數(shù)字化平臺是經(jīng)過多年建設(shè)，多個模塊逐步搭建起來的。 比如前期底層的SAP等是通過外部機構(gòu)第三方來幫助我們實施，我們技術(shù)團隊負責運維建

設(shè)。經(jīng)過多年的培養(yǎng)，技術(shù)團隊在歷練中不斷成長，目前多個各個模塊應(yīng)用大部分是由我 們自己的技術(shù)團隊來開發(fā)。 未來公司將持續(xù)構(gòu)建圍繞客戶需求的全鏈條一站式數(shù)字化服務(wù)能力，全面推動大模型 和AIGC技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字化采購各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括采購商城搭建、數(shù)字化的產(chǎn)品和供應(yīng)鏈管 理能力、覆蓋全國的履約和售后服務(wù)能力等。公司在數(shù)字化隊伍和數(shù)字化平臺建設(shè)投入 上，既保持理性又積極投入，研發(fā)投入對公司整個銷售額占比處于一個比較合理的范圍。 9、展望公司中期三到五年，降本增效的空間會是多大？ 答：降本增效的主要來源方面，一是銷售價格，二是采購成本，三是運營費用。公司 在降本增效的過程中，我們的客戶也有降本增效的訴求，公司降本增效的成果會和客戶有 一定的對沖效應(yīng)。對沖之后，降本增效的模式來看，預(yù)計會在三年中給我們帶來的一個凈 利潤率的小幅正向增長。 而要產(chǎn)生百分之幾的利潤增長，則需要來源于業(yè)務(wù)策略的重大改變，多種毛利率改善 的措施，比如產(chǎn)品的改變，也就是自有品牌的植入，或者自有品牌的一定規(guī)模的進入，以 提升自有品牌產(chǎn)品的占比。未來三到五年內(nèi)公司將擇機進入某些品類實現(xiàn)自有品牌化，并 實現(xiàn)合理的規(guī)模體量。自有品牌是整個齊心集團最核心的基因，齊心集團經(jīng)過多年的發(fā) 展，在行業(yè)客戶里面形成了良好的口碑，公司將抓住數(shù)字化集采機會，推動實現(xiàn)部分品類 自有品牌化，以期實現(xiàn)自有品牌在公司B端集采服務(wù)上的快速突破。 未來在自有品牌端，我們還是會持續(xù)加大研發(fā)設(shè)計、品質(zhì)管理等戰(zhàn)略性的投入，積極 有效地拓寬公司市場渠道的承載量。海外拓展方面，將通過跨境電商加速自有品牌出海進 程，實現(xiàn)自有品牌持續(xù)穩(wěn)健的增長。 10、公司管理層對未來三到五年業(yè)務(wù)增速預(yù)期是怎樣的？ 答：隨著滲透率持續(xù)提升，降本增效、合規(guī)安全效應(yīng)顯現(xiàn)，從長期來看，采購人在集 采規(guī)則調(diào)整后，會進一步提升集中采購規(guī)模，將更多的物資放進集中采購盤子，采購方式 從傳統(tǒng)線下轉(zhuǎn)向線上公開電子招投標平臺、采購商城，這是一個大的發(fā)展趨勢，也是一個 向好的趨勢。公司已經(jīng)達到了一個比較大的規(guī)模體量，基于行業(yè)數(shù)字化集采增速趨勢，公 司期望未來繼續(xù)保持穩(wěn)定態(tài)勢。
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