永貴電器(300351):東方證券承銷保薦有限公司關(guān)于浙江永貴電器股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券之發(fā)行保薦書
原標(biāo)題:永貴電器:東方證券承銷保薦有限公司關(guān)于浙江永貴電器股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券之發(fā)行保薦書 二〇二四年八月 東方證券承銷保薦有限公司 關(guān)于浙江永貴電器股份有限公司 向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 之發(fā)行保薦書 東方證券承銷保薦有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方投行”“本保薦機(jī)構(gòu)”）接受浙江永貴電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永貴電器”“公司”或“發(fā)行人”）的委托，擔(dān)任其向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的保薦機(jī)構(gòu)。 東方投行及其指派的保薦代表人根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱“《公司法》”）《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱“《證券法》”）《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《注冊(cè)管理辦法》”）《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》及《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》”）等有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）及深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格按照依法制訂的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則出具本發(fā)行保薦書，并保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。 本發(fā)行保薦書中如無(wú)特別說(shuō)明，相關(guān)用語(yǔ)具有與《浙江永貴電器股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書》中相同的含義。 目 錄 第一節(jié) 本次證券發(fā)行基本情況 ................................................................................. 3 一、保薦代表人、項(xiàng)目協(xié)辦人和項(xiàng)目組成員簡(jiǎn)介 ............................................. 3 二、發(fā)行人情況 ..................................................................................................... 3 三、保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的利害關(guān)系及主要業(yè)務(wù)往來(lái)情況 ................................. 4 四、保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核程序和內(nèi)核意見 ............................................................. 5 第二節(jié) 保薦機(jī)構(gòu)承諾事項(xiàng) ......................................................................................... 6 第三節(jié) 對(duì)本次證券發(fā)行的推薦意見 ......................................................................... 7 一、推薦結(jié)論 ......................................................................................................... 7 二、本次證券發(fā)行履行相關(guān)決策程序的說(shuō)明 ..................................................... 7 三、本次發(fā)行符合相關(guān)法律規(guī)定 ......................................................................... 7 四、關(guān)于發(fā)行人聘請(qǐng)第三方行為的專項(xiàng)核查意見 ........................................... 19 五、發(fā)行人存在的主要風(fēng)險(xiǎn) ............................................................................... 19 六、對(duì)發(fā)行人發(fā)展前景的評(píng)價(jià) ........................................................................... 27 七、對(duì)本次證券發(fā)行的推薦意見 ....................................................................... 33 第一節(jié) 本次證券發(fā)行基本情況 一、保薦代表人、項(xiàng)目協(xié)辦人和項(xiàng)目組成員簡(jiǎn)介 （一）具體負(fù)責(zé)本次推薦的保薦代表人及保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況 石軍：現(xiàn)任東方證券承銷保薦有限公司資深業(yè)務(wù)總監(jiān)，保薦代表人，碩士研究生，曾參與或負(fù)責(zé)的證券承銷項(xiàng)目為：杭州熱電首次公開發(fā)行股票并上市、華緯科技首次公開發(fā)行股票并上市，新野紡織非公開發(fā)行、連云港非公開發(fā)行、鼎立股份非公開發(fā)行等。 劉廣福：現(xiàn)任東方證券承銷保薦有限公司董事總經(jīng)理，保薦代表人，碩士研究生，曾參與或負(fù)責(zé)的證券承銷項(xiàng)目為：東方電熱向特定對(duì)象發(fā)行股票、上海新陽(yáng)向特定對(duì)象發(fā)行股票、多倫科技可轉(zhuǎn)換公司債券、星源材質(zhì)可轉(zhuǎn)換公司債券、星源材質(zhì)非公開發(fā)行、復(fù)星醫(yī)藥非公開發(fā)行、圓通速遞借殼上市、法蘭泰克首次公開發(fā)行股票并上市等。 （二）項(xiàng)目協(xié)辦人 靳朝暉：現(xiàn)任東方證券承銷保薦有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，碩士研究生，自 2020年開始從事投資銀行業(yè)務(wù)，曾參與或負(fù)責(zé)的證券承銷項(xiàng)目為：海默科技向特定對(duì)象發(fā)行股票。 （三）項(xiàng)目組其他成員 本項(xiàng)目的其他項(xiàng)目組成員為金陽(yáng)、李昕、閔義峰。 二、發(fā)行人情況
（一）保薦機(jī)構(gòu)或其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方不存在持有發(fā)行人或其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方股份的情況； （二）發(fā)行人或其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方不存在持有保薦機(jī)構(gòu)或其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方股份的情況； （三）保薦機(jī)構(gòu)的保薦代表人、項(xiàng)目組其他成員及其配偶、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人不存在以下情形： 1、擔(dān)任發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或核心技術(shù)人員； 2、擔(dān)任發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的控股股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員； 3、直接或間接持有發(fā)行人股份； 4、擔(dān)任發(fā)行人聘任的其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人、專家顧問(wèn)或者項(xiàng)目組成員； 5、與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方存在其他影響履行保薦職責(zé)的利害關(guān)系；或存在其他影響?yīng)毩I(yè)判斷的情形； （四）保薦機(jī)構(gòu)的控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人控股股東、（五）保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人之間不存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。 四、保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核程序和內(nèi)核意見 （一）本保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審核程序 1、項(xiàng)目組提出內(nèi)核申請(qǐng)，由質(zhì)量控制部初審，并按規(guī)定單獨(dú)或會(huì)同內(nèi)核辦公室進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查、問(wèn)核并驗(yàn)收工作底稿后，向內(nèi)核辦公室提交； 2、內(nèi)核辦公室收到內(nèi)核申請(qǐng)材料后，在質(zhì)量控制部初審的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研判，并按規(guī)定召集內(nèi)核會(huì)議審議； 3、在內(nèi)核會(huì)議召開前，內(nèi)核辦公室將內(nèi)核材料以書面或電子郵件的形式發(fā)送給參會(huì)內(nèi)核委員審核； 4、內(nèi)核會(huì)議由內(nèi)核負(fù)責(zé)人或其指定的內(nèi)核委員主持，各參會(huì)內(nèi)核委員對(duì)內(nèi)核材料進(jìn)行充分審議并發(fā)表意見，內(nèi)核辦公室負(fù)責(zé)內(nèi)核會(huì)議的記錄和整理工作及內(nèi)核資料的歸檔和管理工作； 5、內(nèi)核辦公室根據(jù)內(nèi)核會(huì)議記錄、內(nèi)核委員意見等，整理形成內(nèi)核反饋意見，反饋給項(xiàng)目組，項(xiàng)目組在規(guī)定時(shí)間內(nèi)就反饋意見做出書面答復(fù)，并及時(shí)修改、完善申報(bào)材料。 （二）內(nèi)核意見 本保薦機(jī)構(gòu)本著誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的精神，針對(duì)發(fā)行人的實(shí)際情況充分履行盡職調(diào)查職責(zé)，并在此基礎(chǔ)上，本保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核部門對(duì)永貴電器的發(fā)行申請(qǐng)文件、保薦工作底稿等相關(guān)文件進(jìn)行了嚴(yán)格的質(zhì)量控制和審慎核查。 2024年 4月 20日，本保薦機(jī)構(gòu)召開內(nèi)核會(huì)議，各參會(huì)內(nèi)核委員根據(jù)《公司法》《證券法》《注冊(cè)管理辦法》《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》等法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)要求，對(duì)發(fā)行人主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、募集資金運(yùn)用等方面的內(nèi)容進(jìn)行了認(rèn)真評(píng)審，并提出需要項(xiàng)目組進(jìn)一步核查或說(shuō)明的相關(guān)問(wèn)題。參會(huì)內(nèi)核委員經(jīng)充分討論，認(rèn)為發(fā)行人符合向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的各項(xiàng)條件，同意保薦發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進(jìn)行申報(bào)。 第二節(jié) 保薦機(jī)構(gòu)承諾事項(xiàng) 一、本保薦機(jī)構(gòu)已按照法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查，同意推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，并據(jù)此出具本發(fā)行保薦書。 二、本保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)盡職調(diào)查和對(duì)申請(qǐng)文件的審慎核查，就下列事項(xiàng)做出承諾： 1、有充分理由確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)證券發(fā)行上市的相關(guān)規(guī)定； 2、有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 3、有充分理由確信發(fā)行人及其董事在申請(qǐng)文件和信息披露資料中表達(dá)意見的依據(jù)充分合理； 4、有充分理由確信申請(qǐng)文件和信息披露資料與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)表的意見不存在實(shí)質(zhì)性差異； 5、保證所指定的保薦代表人及本機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員已勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查； 6、保證保薦文件、與履行保薦職責(zé)有關(guān)的其他文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 7、保證對(duì)發(fā)行人提供的專業(yè)服務(wù)和出具的專業(yè)意見符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范； 8、自愿接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》采取的監(jiān)管措施； 9、遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。 第三節(jié) 對(duì)本次證券發(fā)行的推薦意見 一、推薦結(jié)論 根據(jù)《公司法》《證券法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《注冊(cè)管理辦法》《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等有關(guān)規(guī)定，東方投行對(duì)發(fā)行人進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查，并與發(fā)行人、發(fā)行人律師、發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)充分溝通后，認(rèn)為：發(fā)行人具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)行規(guī)范，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，并與主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，具備了《證券法》《注冊(cè)管理辦法》《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》等法律法規(guī)規(guī)定的申請(qǐng)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的各項(xiàng)條件，同意推薦發(fā)行人本次證券發(fā)行。 二、本次證券發(fā)行履行相關(guān)決策程序的說(shuō)明 （一）董事會(huì) 2023年 11月 29日，發(fā)行人召開第五屆董事會(huì)第六次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于公司符合向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券條件的議案》《關(guān)于公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案的議案》《關(guān)于公司〈向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報(bào)告〉的議案》等與發(fā)行人本次發(fā)行有關(guān)的議案。 （二）股東大會(huì) 2023年 12月 15日，發(fā)行人召開 2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了發(fā)行人第五屆董事會(huì)第六次會(huì)議審議通過(guò)的與本次發(fā)行相關(guān)的議案。 本次發(fā)行尚需獲得深交所審核通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)決定后方可實(shí)施。 經(jīng)核查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為發(fā)行人已就本次證券發(fā)行履行了必要的程序，符合《公司法》《證券法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 三、本次發(fā)行符合相關(guān)法律規(guī)定 （一）本次發(fā)行符合《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件 按照《證券法》的相關(guān)規(guī)定，本保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人本次證券發(fā)行的發(fā)行條件進(jìn)行逐項(xiàng)核查，說(shuō)明如下： 1、本次發(fā)行符合《證券法》第十五條的有關(guān)規(guī)定 公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》和其它的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的 要求，設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及有關(guān)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，具有健全的法人治理 結(jié)構(gòu)。發(fā)行人建立健全了各部門的管理制度，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等按照 《公司法》《公司章程》及公司各項(xiàng)工作制度的規(guī)定，行使各自的權(quán)利，履行各 自的義務(wù)。 公司符合《證券法》第十五條“（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)”的 規(guī)定。 2021年度、2022年度及 2023年度，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別 為 12,222.77萬(wàn)元、15,470.73萬(wàn)元與 10,106.30萬(wàn)元。本次向不特定對(duì)象發(fā)行可 轉(zhuǎn)債募集資金按 98,000萬(wàn)元計(jì)算，并參考近期可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)行利率水平，經(jīng) 合理估計(jì)，公司最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付可轉(zhuǎn)債一年的利息。 公司符合《證券法》第十五條“（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公 司債券一年的利息”的規(guī)定。 本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金擬投資的項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法律、行政法規(guī)的規(guī)定。公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金，將按照募集說(shuō)明書所列資金用途使用；改變資金用途，須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議；且募集資金不用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 本次發(fā)行符合《證券法》第十五條“公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出”的規(guī)定。 根據(jù)《證券法》第十二條第二款“上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批 準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理 機(jī)構(gòu)規(guī)定”的規(guī)定，公司本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件。 本次發(fā)行符合《證券法》第十五條中“上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債 券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)遵守本法第十二條第二款的規(guī)定” 的具體要求。 2、本次發(fā)行符合《證券法》第十七條的有關(guān)規(guī)定 發(fā)行人不存在下列不得再次公開發(fā)行公司債券的情形：（一）對(duì)已公開發(fā)行 的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；（二） 違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。符合《證券法》第十七 條的規(guī)定。 （二）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件 按照《注冊(cè)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，東方投行對(duì)發(fā)行人本次證券發(fā)行的發(fā)行 條件進(jìn)行逐項(xiàng)核查，說(shuō)明如下： 1、符合《注冊(cè)管理辦法》第九條第二項(xiàng)至第五項(xiàng)的發(fā)行條件 公司現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行 職務(wù)，不存在違反《公司法》第一百四十六條、第一百四十七條、第一百四十八 條規(guī)定的行為，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，最近十二 個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)證券交易所的公開譴責(zé)，亦不存在因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立 案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之情形。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第九條“（二）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員 符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求”的規(guī)定。 的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響 的情形。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第九條“（三）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向 市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形”的規(guī)定。 公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則 （2024年修訂）》和其他的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，建立健全和有效 實(shí)施內(nèi)部控制，合理保證經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真 實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。公司建立健全了法人治 理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制，保障了治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、高效運(yùn)作。 公司組織結(jié)構(gòu)清晰，各部門和崗位職責(zé)明確。公司建立了專門的財(cái)務(wù)管理制度， 對(duì)財(cái)務(wù)部門的組織架構(gòu)、工作職責(zé)、財(cái)務(wù)審批等方面進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定和控制。 公司實(shí)行內(nèi)部審計(jì)制度，設(shè)立內(nèi)審部門，配備專職審計(jì)人員，對(duì)公司財(cái)務(wù)收支和 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。 公司按照企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系在所有重大方面保持了與財(cái)務(wù)報(bào)表編制相 關(guān)的有效的內(nèi)部控制。天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）接受公司委托，審計(jì) 了公司財(cái)務(wù)報(bào)表，包括 2021年 12月 31日、2022年 12月 31日和 2023年 12月 31日的資產(chǎn)負(fù)債表，2021年度、2022年度和 2023年度的利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、 股東權(quán)益變動(dòng)表以及相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表附注，并出具了無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第九條“（四）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制 度健全且有效執(zhí)行，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī) 則的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流 量，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告”的規(guī)定。 截至本發(fā)行保薦書出具日，公司最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第九條“（五）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資”的規(guī)定。 2、本次發(fā)行不存在《注冊(cè)管理辦法》第十條規(guī)定的情形 截至本發(fā)行保薦書出具日，公司不存在《注冊(cè)管理辦法》第十條規(guī)定的不得向不特定對(duì)象發(fā)行股票的情形，具體如下： （1）不存在擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的情形； （2）不存在公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年受到證券交易所公開譴責(zé)，或者因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形； （3）不存在公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近一年存在未履行向投資者作出的公開承諾的情形； （4）不存在公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪，或者存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益、投資者合法權(quán)益、社會(huì)公共利益的重大違法行為的情形。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十條的相關(guān)規(guī)定。 3、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條、第十五條規(guī)定的條件 公司本次募集資金用于連接器智能化及超充產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目、華東基地產(chǎn)業(yè)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金用途符合下列規(guī)定： （1）本次募集資金使用符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定。 （2）本次募集資金使用不存在持有財(cái)務(wù)性投資，不存在直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。 （3）本次募集資金投資實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。 （4）本次募集資金未用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 公司募集資金使用符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條和第十五條的相關(guān)規(guī)定。 4、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第十三條規(guī)定的條件 公司嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》和其它的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的 要求，建立健全公司經(jīng)營(yíng)組織結(jié)構(gòu)。公司組織結(jié)構(gòu)清晰，各部門和崗位職責(zé)明確， 各項(xiàng)工作制度健全，組織機(jī)構(gòu)運(yùn)行良好。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十三條“（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī) 構(gòu)”的規(guī)定。 2021年度、2022年度及 2023年度，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別 為 12,222.77萬(wàn)元、15,470.73萬(wàn)元與 10,106.30萬(wàn)元。本次向不特定對(duì)象發(fā)行可 轉(zhuǎn)債募集資金按 98,000萬(wàn)元計(jì)算，并參考近期可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)行利率水平，經(jīng) 合理估計(jì)，公司最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付可轉(zhuǎn)債一年的利息。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十三條“（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以 支付公司債券一年的利息”的規(guī)定。 截至 2024年 3月 31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）為 23.85%，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理。本次發(fā)行完成后，公司累計(jì)債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)的百分之五十。 2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為 9,081.82萬(wàn)元、7,346.71萬(wàn)元、15,128.59萬(wàn)元和-7,086.82萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，公司具有正常的現(xiàn)金流量。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十三條“（三）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量”的規(guī)定。 5、發(fā)行人不存在《注冊(cè)管理辦法》第十四條不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情形 截至本發(fā)行保薦書出具日，公司不存在《注冊(cè)管理辦法》第十四條規(guī)定的不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債的下列情形，具體如下： （1）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； （2）違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。 公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十四條的相關(guān)規(guī)定。 6、發(fā)行人符合《注冊(cè)管理辦法》第六十一條、第六十二條、第六十四條等關(guān)于可轉(zhuǎn)債發(fā)行承銷特別規(guī)定有關(guān)規(guī)定 本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案已經(jīng)發(fā)行人董事會(huì)、股東大會(huì)審議，包括期限、面值、利率、評(píng)級(jí)、債券持有人權(quán)利、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則、贖回及回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正等要素。向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率由上市公司與主承銷商依法協(xié)商確定。符合《注冊(cè)管理辦法》第六十一條的規(guī)定。 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起滿 6個(gè)月后第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)換公司債券到期日止。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為公司股東。符合《注冊(cè)管理辦法》第六十二條的規(guī)定。 本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案約定初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告之日前二十個(gè)交易日公司 A股股票交易均價(jià)（若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的情形，則對(duì)調(diào)整前交易日的交易均價(jià)按經(jīng)過(guò)相應(yīng)除權(quán)、除息調(diào)整后的價(jià)格計(jì)算）和前一個(gè)交易日公司 A股股票交易均價(jià)，具體初始轉(zhuǎn)股價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。符合《注冊(cè)管理辦法》第六十四條規(guī)定。 （三）本次發(fā)行符合《證券期貨法律適用意見第 18號(hào)》的相關(guān)規(guī)定 1、關(guān)于第九條“最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資”的理解與適用 截至最近一期末，公司不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資情況。報(bào)告期末，公司可能涉及財(cái)務(wù)性投資的相關(guān)科目如下： 單位：萬(wàn)元
2023年 11月 29日，公司召開第五屆董事會(huì)第六次會(huì)議，審議通過(guò)了本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券相關(guān)議案。董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，公司不存在實(shí)施或擬實(shí)施投資產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金、拆借資金、委托貸款、以超過(guò)集團(tuán)持股比例向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出資或增資、購(gòu)買收益波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品、非金融企業(yè)投資金融業(yè)務(wù)、類金融業(yè)務(wù)等財(cái)務(wù)性投資的情形 2、關(guān)于第十三條“合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正?，F(xiàn)金流量”的理解與適用 截至 2024年 3月 31日，公司累計(jì)債券余額為 0萬(wàn)元，公司及其子公司不存在已獲準(zhǔn)未發(fā)行的債務(wù)融資工具。截至 2024年 3月 31日，公司歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為 236,221.35萬(wàn)元，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額不超過(guò)人民幣98,000.00萬(wàn)元，本次發(fā)行完成后累計(jì)債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)的50%。 3、關(guān)于第四十條“理性融資，合理確定融資規(guī)?！钡睦斫馀c適用 發(fā)行人本次募集資金擬用于連接器智能化及超充產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目、華東基地產(chǎn)業(yè)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司本次發(fā)行屬于向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，不適用“上市公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的百分之三十”的規(guī)定，不適用“上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于十八個(gè)月。前次募集資金基本使用完畢或者募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入的，相應(yīng)間隔原則上不得少于六個(gè)月?！钡囊?guī)定。本次發(fā)行符合“理性融資，合理確定融資規(guī)?！钡囊?。 4、關(guān)于募集資金用于補(bǔ)流還貸如何適用第四十條“主要投向主業(yè)”的理解與適用 發(fā)行人本次募集資金擬使用 20,000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金，占本次募集資金總額的 20.41%。發(fā)行人本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券符合以下要求： （1）通過(guò)配股、發(fā)行優(yōu)先股或者董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的向特定對(duì)象發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。通過(guò)其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過(guò)募集資金總額的百分之三十； （2）上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次募集資金中資本性支出、非資本性支出構(gòu)成以及補(bǔ)充流動(dòng)資金占募集資金的比例，并結(jié)合公司業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況、現(xiàn)金流狀況、資產(chǎn)構(gòu)成及資金占用情況，論證說(shuō)明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的原因及規(guī)模的合理性。 （四）本次證券發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》的規(guī)定 1、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第八條的相關(guān)規(guī)定 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起滿 6個(gè)月后第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止，債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為公司股東，符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第八條的規(guī)定。 2、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第九條的相關(guān)規(guī)定 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告之日前二十個(gè)交易日公司 A股股票交易均價(jià)（若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的情形，則對(duì)調(diào)整前交易日的交易均價(jià)按經(jīng)過(guò)相應(yīng)除權(quán)、除息調(diào)整后的價(jià)格計(jì)算）和前一個(gè)交易日公司 A股股票交易均價(jià)，具體初始轉(zhuǎn)股價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定，符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第九條的相關(guān)規(guī)定。 3、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十條的相關(guān)規(guī)定 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式具體如下： “在本次發(fā)行之后，當(dāng)公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股（不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本）或配股、派送現(xiàn)金股利等情況使公司股份發(fā)生變化時(shí)，將按下述公式進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整（保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P?=P?/（1+n）； 增發(fā)新股或配股：P?=（P?+A×k）/（1+k）； 上述兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P?=（P?+A×k）/（1+n+k）； 派送現(xiàn)金股利：P?=P?-D； 上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P?＝（P?-D+A×k）/（1+n+k） 其中：P?為調(diào)整前轉(zhuǎn)股價(jià)，n為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，k為增發(fā)新股或配股率，A為增發(fā)新股價(jià)或配股價(jià)，D為每股派送現(xiàn)金股利，P?為調(diào)整后轉(zhuǎn)股價(jià)。 當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/或股東權(quán)益變化情況時(shí)，將依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整，并在深圳證券交易所網(wǎng)站或中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他上市公司信息披露媒體上刊登轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的公告，并于公告中載明轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股期間（如需）。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日為本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股申請(qǐng)日或之后，轉(zhuǎn)換股份登記日之前，則該持有人的轉(zhuǎn)股申請(qǐng)按公司調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格執(zhí)行。 益所必需的股份回購(gòu)除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份類別、數(shù)量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或轉(zhuǎn)股衍生權(quán)益時(shí)，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及充分保護(hù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益的原則調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。有關(guān)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定來(lái)制訂” 符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十條的規(guī)定。 4、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十六條的相關(guān)規(guī)定 發(fā)行人已聘請(qǐng)東方投行作為本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的受托管理人，并 已簽署了可轉(zhuǎn)債受托管理協(xié)議，發(fā)行人已在募集說(shuō)明書中約定可轉(zhuǎn)債受托管理事 項(xiàng)。東方投行將按照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定以及可轉(zhuǎn)債受托管 理協(xié)議的約定履行受托管理職責(zé)。 5、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十七條的相關(guān)規(guī)定 發(fā)行人已制定可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議規(guī)則，并已在募集說(shuō)明書中披露可轉(zhuǎn)債持有 人會(huì)議規(guī)則的主要內(nèi)容。持有人會(huì)議規(guī)則已明確可轉(zhuǎn)債持有人通過(guò)可轉(zhuǎn)債持有人 會(huì)議行使權(quán)利的范圍，可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議的召集、通知、決策機(jī)制和其他重要事 項(xiàng)。可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議按照《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》的規(guī)定及會(huì)議規(guī)則的程 序要求所形成的決議對(duì)全體可轉(zhuǎn)債持有人具有約束力。 6、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十八條的相關(guān)規(guī)定 發(fā)行人已制定可轉(zhuǎn)換公司債券持有人會(huì)議規(guī)則，可轉(zhuǎn)債受托管理人應(yīng)當(dāng)按照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定或者有關(guān)約定及時(shí)召集可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議，在可轉(zhuǎn)債受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議時(shí)，單獨(dú)或合計(jì)持有本期可轉(zhuǎn)債總額百分之十以上的持有人有權(quán)自行召集可轉(zhuǎn)債持有人會(huì)議，符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十八條的規(guī)定。 7、本次發(fā)行符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》第十九條的相關(guān)規(guī)定 發(fā)行人已在募集說(shuō)明書中約定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券違約的情形、違約 責(zé)任及其承擔(dān)方式以及可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)生違約后的訴訟、仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制。 根據(jù)以上情況調(diào)查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人本次發(fā)行申請(qǐng)符合《證券法》 《注冊(cè)管理辦法》《證券期貨法律適用意見第 18號(hào)》《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》 等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件所規(guī)定的關(guān)于向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 的條件。 四、關(guān)于發(fā)行人聘請(qǐng)第三方行為的專項(xiàng)核查意見 按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔 從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2018〕22號(hào)）的規(guī)定， 就本保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人在本次發(fā)行中聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)或個(gè)人（以下簡(jiǎn)稱“第三 方”）的行為進(jìn)行核查，并發(fā)表如下意見： 1、本次發(fā)行項(xiàng)目中，東方投行不存在各類直接或間接有償聘請(qǐng)第三方的行 為； 2、本次發(fā)行項(xiàng)目中，發(fā)行人在依法聘請(qǐng)了保薦機(jī)構(gòu)東方投行、國(guó)浩律師（上 海）事務(wù)所、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）和中證鵬元資信評(píng)估股份有限 公司等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，并聘請(qǐng)了深圳大象投資顧問(wèn)有限公司作為本次募集資金投 資項(xiàng)目的可研機(jī)構(gòu)外，不存在直接或間接有償聘請(qǐng)其他第三方的行為。 綜上，本次永貴電器向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)中，本保薦機(jī)構(gòu) 不存在直接或間接有償聘請(qǐng)第三方的行為；發(fā)行人除聘請(qǐng)上述機(jī)構(gòu)外，不存在直 接或間接有償聘請(qǐng)其他第三方的行為，符合《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè) 務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》的相關(guān)規(guī)定。 五、發(fā)行人存在的主要風(fēng)險(xiǎn) 通過(guò)盡職調(diào)查，東方投行認(rèn)為發(fā)行人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中面臨如下主要風(fēng)險(xiǎn)： （一）與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)行人的主要客戶包括軌交裝備制造商、汽車制造商、通信設(shè)備制造商等，2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司對(duì)前五大客戶的銷售占營(yíng)業(yè)收入的比例較高，客戶集中度相對(duì)較高。盡管發(fā)行人在前述各領(lǐng)域的客戶均 為國(guó)際知名的大型公司，如中國(guó)中車、比亞迪、上汽集團(tuán)、吉利汽車、賽力斯等， 該等客戶對(duì)于供應(yīng)商的選擇門檻及相應(yīng)產(chǎn)品的認(rèn)證過(guò)程極為嚴(yán)格，供應(yīng)關(guān)系較為 穩(wěn)定，但考慮到同行業(yè)可比公司較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，若未來(lái)公司核心客戶選擇 其他同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相似產(chǎn)品，會(huì)直接影響到公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而給公司持 續(xù)盈利能力造成不利影響。 連接器作為電子元器件的核心零部件，廣泛應(yīng)用于軌道交通、汽車、航空航 天等關(guān)鍵領(lǐng)域。該等行業(yè)均有較高的安全等級(jí)要求，因此對(duì)于連接器產(chǎn)品的品質(zhì) 和可靠性要求較高。公司作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的供應(yīng)商，一直致力于為客戶提供 性能穩(wěn)定可靠的連接器產(chǎn)品。公司設(shè)立了質(zhì)保部，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程的質(zhì)量 監(jiān)督與檢驗(yàn)，防范潛在的質(zhì)量事故問(wèn)題。同時(shí)公司在研發(fā)階段加強(qiáng)了對(duì)新產(chǎn)品各 項(xiàng)性能的試驗(yàn)和測(cè)試強(qiáng)度，從新產(chǎn)品的研發(fā)源頭開始降低未來(lái)可能出現(xiàn)質(zhì)量事故 的可能性。報(bào)告期內(nèi)公司未發(fā)生重大質(zhì)量事故，但若公司未來(lái)出現(xiàn)重大品質(zhì)管理 失誤，導(dǎo)致產(chǎn)品嚴(yán)重不符合客戶要求，可能會(huì)面臨批量退貨、丟失客戶訂單和索 賠的風(fēng)險(xiǎn)。 連接器行業(yè)是技術(shù)和人才密集型產(chǎn)業(yè)，核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性是保障公司業(yè) 務(wù)穩(wěn)定性和發(fā)展持續(xù)性的關(guān)鍵。截至報(bào)告期末，公司技術(shù)人員共計(jì) 669人，擁有 多位業(yè)內(nèi)高端核心技術(shù)人才，具有獨(dú)立的設(shè)計(jì)和開發(fā)能力，設(shè)計(jì)開發(fā)軟件得到普 遍應(yīng)用，并能夠全面地進(jìn)行各種連接器型式試驗(yàn)及例行性試驗(yàn)。同時(shí)，公司在主 要產(chǎn)業(yè)基地所在地均擁有省級(jí)技術(shù)研發(fā)中心，便于人才吸納以及聯(lián)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)學(xué)研 力量不斷開拓前沿技術(shù)。盡管如此，考慮到公司主要基地所在地主要集中在三線 城市，某種程度上增加了人才吸納和保留的難度，隨著連接器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)技術(shù)人才的爭(zhēng)奪日益激烈，公司可能面臨技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)。 近年來(lái)，隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司的資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、人員規(guī)模及客戶數(shù)量均不斷提高。公司在管理方面面臨較大的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)管理、科學(xué)決策、資源整合、內(nèi)部控制、市場(chǎng)開拓等諸多方面對(duì)公司提出了更高的要求。 面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司如不能有效地進(jìn)行組織架 構(gòu)調(diào)整，持續(xù)提升管理水平和市場(chǎng)應(yīng)變能力，完善內(nèi)部控制流程和制度，將對(duì)公 司的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)營(yíng)效益造成較大不利影響。 2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為 59,092.53萬(wàn)元、81,472.33萬(wàn) 元、81,993.28萬(wàn)元和 83,949.99萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人部分應(yīng)收賬款存在逾期 回款的情形。逾期的應(yīng)收賬款不僅占用了發(fā)行人的營(yíng)運(yùn)資金，而且存在較大的回 款風(fēng)險(xiǎn)。公司部分應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期主要系在早期拓展新能源汽車客戶過(guò)程中， 公司對(duì)于高質(zhì)量客戶的篩選經(jīng)驗(yàn)及謹(jǐn)慎性不足。公司對(duì)于逾期的應(yīng)收賬款已全額 計(jì)提壞賬損失，同時(shí)公司亦在積極通過(guò)溝通、談判以及法律手段加強(qiáng)逾期應(yīng)收賬 款的回收。此外，公司已全面調(diào)整汽車行業(yè)的客戶服務(wù)戰(zhàn)略，僅服務(wù)于全球知名 大型整車制造商，不斷提升客戶質(zhì)量。盡管如此，整車制造行業(yè)亦存在較為激烈 的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)若公司重點(diǎn)服務(wù)的整車客戶經(jīng)營(yíng)情況及資金情況不佳，將極大 可能影響公司應(yīng)收賬款的按時(shí)回收，從而導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)增大并面臨 持續(xù)計(jì)提壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。 報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為 39,484.98萬(wàn)元、49,376.54萬(wàn)元、 45,268.67萬(wàn)元和 51,288.83萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為 19.60%、20.92%、 19.50%和 22.64%。報(bào)告期各期末，公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為 3,965.95萬(wàn)元、 3,694.25萬(wàn)元、3,560.40萬(wàn)元和 3,687.38萬(wàn)元，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，公司原材料儲(chǔ)備、半成品等將增加，盡管公司已在管 理上加強(qiáng)對(duì)存貨水平的控制，但若下游軌道交通、新能源汽車、通信等行業(yè)的供 求狀況或部分客戶需求出現(xiàn)重大變動(dòng)，均可能導(dǎo)致存貨的可變現(xiàn)凈值降低，出現(xiàn) 存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。 報(bào)告期各期，公司綜合毛利率分別為 34.82%、30.83%、29.38%和 28.33%，存在一定波動(dòng)。公司綜合毛利率水平受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料價(jià)格、員工薪酬水平等 多重因素的影響，如上述因素發(fā)生持續(xù)不利變化，將對(duì)公司的綜合毛利率水平和 盈利能力產(chǎn)生不利影響。此外，隨著下游軌道交通、新能源汽車、通信等行業(yè)的 發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能有所加劇，發(fā)行人可能面臨產(chǎn)品降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致公司 的綜合毛利率進(jìn)一步下降。 報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 114,933.23萬(wàn)元、151,036.05萬(wàn)元、151,837.26 萬(wàn)元和 40,121.56萬(wàn)元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為 10,967.40萬(wàn)元、14,587.47萬(wàn)元、 8,891.40萬(wàn)元和 4,004.97萬(wàn)元，公司扣非歸母凈利潤(rùn)在報(bào)告期內(nèi)存在一定波動(dòng)。 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、下游行業(yè)景氣程度、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、 人才培養(yǎng)、資金投入、市場(chǎng)推廣、企業(yè)管理等諸多因素影響，任何不利因素都可 能導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩甚至下滑。 截至報(bào)告期末，公司及下屬子公司四川永貴、青島永貴、北京永列、江蘇永貴、永貴技術(shù)、重慶永貴、永貴博得被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，認(rèn)定有效期 3年，享受 15%的優(yōu)惠企業(yè)所得稅率。高新技術(shù)企業(yè)證書到期后，公司能否繼續(xù)獲得該項(xiàng)認(rèn)證取決于公司是否仍然滿足《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》規(guī)定的有關(guān)條件。 如果因各種因素影響公司不能繼續(xù)獲得高新技術(shù)企業(yè)證書或者上述優(yōu)惠企業(yè)所得稅政策發(fā)生變化，則企業(yè)所得稅法定稅率將從 15%上升至 25%，從而對(duì)公司稅后凈利潤(rùn)水平造成不利影響。 （二）與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn) 近年來(lái)全球新能源汽車快速增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)汽車品牌在國(guó)內(nèi)及全球的滲透率大幅提升。由于國(guó)產(chǎn)連接器制造商在質(zhì)量、價(jià)格及服務(wù)等方面具備較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)連接器制造商在全球范圍內(nèi)均具備較大的替代國(guó)際廠商的空間。同時(shí)，隨著電動(dòng)車全面向快充、超充模式發(fā)展，低壓平臺(tái)向高壓平臺(tái)的轉(zhuǎn)換亦會(huì)為國(guó)內(nèi)連接器生產(chǎn)商提供較大的發(fā)展空間。盡管如此，行業(yè)的快速發(fā)展亦吸引了一批在不同應(yīng)用領(lǐng)域具有較強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的生產(chǎn)商加入競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)行業(yè)內(nèi)原有的生產(chǎn)商不斷在人才、技術(shù)、設(shè)備、資金等方面加大投入以提升市場(chǎng)份額，因此國(guó)內(nèi) 連接器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。公司若不能保持在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、成本優(yōu)化、 質(zhì)量控制等方面的優(yōu)勢(shì)，將會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，影響公司的未 來(lái)發(fā)展。 2、主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 公司連接器產(chǎn)品的主要原材料為結(jié)構(gòu)件、金屬原料、塑膠材料、線材及其他 輔料等，2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，直接材料成本占公 司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例分別為 75.20%、76.02%、77.01%和 76.74%，占比較大， 原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)公司盈利能力有較大影響。雖然公司通過(guò)技術(shù)改造、精益生 產(chǎn)等措施，努力提高原材料利用率并取得了一定成效，但若金屬原料、塑膠材料 等原材料價(jià)格上漲幅度較大，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。 3、下游需求波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 公司產(chǎn)品主要面向軌道交通、新能源汽車等領(lǐng)域。近年來(lái)，在國(guó)家“雙碳” 戰(zhàn)略下，新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)，2023年新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá) 到 958.7萬(wàn)輛和 949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) 35.8%和 37.9%；我國(guó)新能源汽車產(chǎn) 銷量占全球比重超過(guò) 60%、連續(xù) 9年位居世界第一位；新能源汽車出口 120.3萬(wàn) 輛、同比增長(zhǎng) 77.2%，均創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，隨著新基建推動(dòng)軌道交通行業(yè)發(fā)展， 2018年至 2022年軌道交通連接器市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步上量。然而，一旦國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán) 境惡化，基建投資和汽車消費(fèi)將受到較大影響，從而對(duì)公司下游行業(yè)帶來(lái)不利影 響，盡管公司主要客戶是國(guó)內(nèi)知名的汽車產(chǎn)業(yè)鏈廠商及軌交車輛制造企業(yè)，經(jīng)營(yíng) 業(yè)績(jī)良好，但如果汽車或軌交車輛的需求下降或發(fā)生大幅波動(dòng)，則可能會(huì)對(duì)公司 的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。 （三）其他風(fēng)險(xiǎn) 1、本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司可轉(zhuǎn)債投資者持有的可轉(zhuǎn)換公司債券將可能部分或全部轉(zhuǎn)股，公司的凈資產(chǎn)將有一定幅度的增加，而募集資金投資項(xiàng)目從開始實(shí)施因此公司存在短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。 本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期內(nèi)，公司需按發(fā)行條款就可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股的部分每年 償付利息及到期兌付本金。此外，在可轉(zhuǎn)債觸發(fā)回售條件時(shí)，公司還需承兌投資 者可能提出的回售要求。受國(guó)家政策、法規(guī)、行業(yè)和市場(chǎng)等多種不可控因素的影 響，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如未達(dá)到預(yù)期的回報(bào)，將可能使公司不能從預(yù)期的還款來(lái)源 獲得足夠的資金，進(jìn)而影響公司對(duì)可轉(zhuǎn)債本息的按時(shí)足額兌付，以及對(duì)投資者回 售要求的承兌能力。 公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債未提供擔(dān)保措施，如果可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間出現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng) 管理和償債能力產(chǎn)生重大負(fù)面影響的事件，可轉(zhuǎn)債可能因未提供擔(dān)保而增加風(fēng)險(xiǎn)。 中證鵬元對(duì)本次可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了評(píng)級(jí)，公司主體信用等級(jí)為“AA-”，債券信用 等級(jí)為“AA-”。在本次債券存續(xù)期限內(nèi)，中證鵬元將持續(xù)關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變 化、經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的重大事項(xiàng)等因素，并出具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。如果由于公司外 部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、自身或評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等因素變化，導(dǎo)致本次債券的信用評(píng)級(jí)級(jí)別發(fā)生變 化，將會(huì)增大投資者的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資人的利益產(chǎn)生一定影響。 進(jìn)入可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期后，可轉(zhuǎn)債投資者將主要面臨以下與轉(zhuǎn)股相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)： ①公司股票的交易價(jià)格可能因?yàn)槎喾矫嬉蛩匕l(fā)生變化而出現(xiàn)波動(dòng)。轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果因各方面因素導(dǎo)致公司股票價(jià)格不能達(dá)到或超過(guò)本次可轉(zhuǎn)債的當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格，可能會(huì)影響投資者的投資收益。 ②本次可轉(zhuǎn)債設(shè)有有條件贖回條款，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果達(dá)到贖回條件，公司有權(quán)按照面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。如果公司行使有條件贖回的條款，可能促使可轉(zhuǎn)債投資者提前轉(zhuǎn)股，從而導(dǎo)致投資者面臨可轉(zhuǎn)債存續(xù)期縮短、未來(lái)利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。 ③本次可轉(zhuǎn)債設(shè)有轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)公司股票價(jià)格達(dá)到一定條件時(shí)，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)后，公司可申請(qǐng)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格。但由 于轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正可能對(duì)原股東持股比例、凈資產(chǎn)收益率和每股收益產(chǎn)生一定 的潛在攤薄作用，可能存在轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正議案未能通過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn) 公司本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行方案規(guī)定：“在本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)公司股票在 任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 85%時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交公司股東大會(huì)表決?！?公司董事會(huì)將在本次可轉(zhuǎn)債觸及向下修正條件時(shí)，結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況等因素， 分析并決定是否向股東大會(huì)提交轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案，公司董事會(huì)并不必然向 股東大會(huì)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案。因此，未來(lái)在可轉(zhuǎn)債達(dá)到轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修 正條件時(shí)，本次可轉(zhuǎn)債的投資者可能面臨公司董事會(huì)不及時(shí)提出或不提出轉(zhuǎn)股價(jià) 格向下修正議案的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正可能對(duì)原股東持股比例、 凈資產(chǎn)收益率和每股收益產(chǎn)生一定的潛在攤薄作用，可能存在轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正 議案未能通過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。 公司本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案規(guī)定：“修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于前項(xiàng)規(guī)定的股 東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日公司股票交易 均價(jià)?！奔词构靖鶕?jù)向下修正條款對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行修正，轉(zhuǎn)股價(jià)格的修正幅度 仍將受上述條款的限制，存在不確定性。并且如果在修正后公司的股票價(jià)格仍然 持續(xù)下跌，未來(lái)股價(jià)持續(xù)低于向下修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格，則將導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià) 值發(fā)生重大不利變化，進(jìn)而導(dǎo)致出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股期內(nèi)回售或不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)。 可轉(zhuǎn)債作為一種具有債券特性且附有股票期權(quán)的混合型證券，其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格受市場(chǎng)利率、票面利率、債券剩余期限、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款、上市公司股票價(jià)格走勢(shì)、贖回條款、回售條款及投資者心理預(yù)期等諸多因素的影響。本次向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債在上市交易過(guò)程中，市場(chǎng)價(jià)格存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能會(huì)出現(xiàn)異常波動(dòng)或與其投資價(jià)值背離的現(xiàn)象，從而使投資者不能獲得預(yù)期的投資收益。 2、募集資金投資項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 本次募集資金投資項(xiàng)目主要用于產(chǎn)能建設(shè)、研究中心升級(jí)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金， 均屬于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。公司本次募集資金投資項(xiàng)目是根據(jù)自 身發(fā)展戰(zhàn)略并結(jié)合市場(chǎng)需求而設(shè)定的，本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能可以得到合理消化。 公司已基于自身在細(xì)分行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力、擁有的客戶基礎(chǔ)和資源以及市場(chǎng)開發(fā)能 力，對(duì)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了充分的可行性論證，但如果相關(guān)政策、宏觀經(jīng)濟(jì) 環(huán)境或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面因素出現(xiàn)重大不利變化，未來(lái)公司的市場(chǎng)開拓不能滿足產(chǎn) 能擴(kuò)張速度，或市場(chǎng)空間增長(zhǎng)低于預(yù)期，公司將可能面臨產(chǎn)能難以消化的風(fēng)險(xiǎn)。 本次募投項(xiàng)目中“研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目”擬利用現(xiàn)有的研發(fā)相關(guān)場(chǎng)地，通過(guò)引 進(jìn)先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，并加強(qiáng)研發(fā)管理逐步對(duì)研發(fā)中心進(jìn)行升級(jí)完善，加大力度進(jìn) 行技術(shù)創(chuàng)新。研發(fā)團(tuán)隊(duì)的人員素質(zhì)、研發(fā)骨干的管理水平和研發(fā)規(guī)劃的技術(shù)路線 選擇都會(huì)影響新產(chǎn)品和新技術(shù)研發(fā)的成敗，如果前述因素發(fā)生不利變化，公司將 面臨研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)公司持續(xù)保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力造成不利影響。 本次募集資金投資項(xiàng)目建成后，將對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大 和業(yè)績(jī)水平的提高產(chǎn)生重大積極影響。公司已對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行 了充分論證和分析，并對(duì)募集資金投資項(xiàng)目在戰(zhàn)略選擇、研發(fā)設(shè)計(jì)等方面制訂了 周密的計(jì)劃。但是本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施 過(guò)程和實(shí)施效果等仍存在一定不確定性。若出現(xiàn)本次發(fā)行失敗或者募集資金無(wú)法 按計(jì)劃募足并到位、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施組織管理不力、相關(guān)研發(fā)技術(shù)專利無(wú) 法取得等其他不可預(yù)見因素，造成募集資金投資項(xiàng)目無(wú)法實(shí)施或延期實(shí)施。 本次募集資金投資項(xiàng)目投資金額較大，募集資金投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定后，年均新增折舊及攤銷金額為 6,368.98萬(wàn)元，占項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入比例為 7.80%，對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定影響。盡管本次募集資金投資項(xiàng)目預(yù)期效益良好，目的建設(shè)需要一定的周期，項(xiàng)目實(shí)施后，如果募集資金投資項(xiàng)目不能按照原定計(jì) 劃實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，則新增固定資產(chǎn)折舊及攤銷費(fèi)用將對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè) 績(jī)產(chǎn)生不利影響。 公司前次募集資金投資項(xiàng)目中“光電連接器建設(shè)項(xiàng)目”未能按原計(jì)劃達(dá)到預(yù) 定可使用狀態(tài)。截至 2023年 10月 13日，上述募集資金已使用完畢，對(duì)應(yīng)募集 資金專戶已實(shí)施注銷。后續(xù)，公司將根據(jù)光電項(xiàng)目的建設(shè)需求，以自有資金投入 建設(shè)，預(yù)計(jì) 2024年 8月底完成項(xiàng)目竣工驗(yàn)收工作，下階段公司將按照規(guī)劃部署， 有序推進(jìn)光電連接器項(xiàng)目的實(shí)施。但在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，仍不排除出現(xiàn)各類因素 導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施具有不確定性，前次募集資金投資項(xiàng)目若未能按時(shí)完成并達(dá)到預(yù)期 效益，進(jìn)而對(duì)公司未來(lái)發(fā)展帶來(lái)不利影響。 3、本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的審批風(fēng)險(xiǎn) 本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案尚需深交所審核同意和中國(guó)證 監(jiān)會(huì)同意履行注冊(cè)程序，能否取得相關(guān)的批準(zhǔn)，以及最終取得批準(zhǔn)的時(shí)間存在不 確定性，提請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 4、募集資金不足和發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn) 公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集資金，募投項(xiàng)目投資總金額 116,245.90萬(wàn)元，計(jì)劃使用募集資金投入 98,000.00萬(wàn)元。若發(fā)行市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè) 政策、公司業(yè)績(jī)、公司股價(jià)等出現(xiàn)重大不利變化，則本次發(fā)行存在募集資金未全 額募足或發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)本次募投項(xiàng)目實(shí)施產(chǎn)生一定程度的不利影響。 六、對(duì)發(fā)行人發(fā)展前景的評(píng)價(jià) （一）行業(yè)發(fā)展前景 1、發(fā)行人連接器產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)需求狀況 作為復(fù)雜產(chǎn)品模塊化設(shè)計(jì)產(chǎn)生的必需品，連接器是電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或光信號(hào)等傳輸與交換的電子部件，目前已廣泛應(yīng)用于汽車、通信、計(jì)算機(jī)等消費(fèi)電子、工業(yè)、交通等領(lǐng)域。其中，通信和汽車是連接器最重要的應(yīng)用領(lǐng)域，根據(jù)Bishop & Associates的研究數(shù)據(jù)，2022年分別占比 23.47%和 21.86%；其次是消 費(fèi)電子和工業(yè)，分別占比 13.13%、12.80%；交通和防務(wù)應(yīng)用占比較小，分別為 6.96%和 5.98%。 2022年全球連接器應(yīng)用領(lǐng)域占比情況如下： 15.80% 23.47% 5.98% 通信 汽車 消費(fèi)電子 6.96% 工業(yè) 交通 防務(wù) 其他 21.86% 12.80% 13.13% 數(shù)據(jù)來(lái)源：Bishop & Associates，中商產(chǎn)業(yè)研究院 近年來(lái)，全球連接器市場(chǎng)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，據(jù) Bishop & Associates發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球連接器市場(chǎng)規(guī)模已從 2018年的 667億美元增長(zhǎng)至 2022年的 841億美元。連接器行業(yè)對(duì)下游應(yīng)用領(lǐng)域變化反應(yīng)敏銳，終端市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)與技術(shù)更迭將推動(dòng)未來(lái)連接器市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，據(jù) Bishop & Associates預(yù)計(jì)，2023年全球連接器市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到 900億美元，2024年市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增至 954億美元，具體情況如下： 單位：億美元 954 900 841 780 667 642 627 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E（未完）  |